Regal Beloit Corporation и Rexnord Corporation (сегмент PMC «Process & Motion Control») объявили, что они достигли окончательного соглашения об объединении.
С добавлением PMC предварительная выручка Regal в 2020 году составила примерно 4,1 миллиарда долларов при скорректированной EBITDA в 740 миллионов долларов, не включая 120 миллионов долларов синергии в пересчете на год, которые, как ожидается, будут достигнуты к третьему году после закрытия сделки. Расчетная маржа EBITDA на 2020 год составила около 18%.
Сделка объединяет лучшие в своем классе портфели передачи вращения Regal и PMC для стимулирования инноваций в области промышленных решений для передачи вращения и управления движением за счет превосходных инженерных, технологических и производственных возможностей. PMC — поставщик специализированных, высокотехнологичных компонентов и решений для передачи вращения мирового класса с обширным портфелем решений для промышленного Интернета вещей (IIOT). Сделка расширит портфель Regal, охват клиентов и разнообразие продуктов, одновременно повысив акционерную стоимость за счет ускоренного роста и значительного синергизма затрат.
Ключевые стратегические и финансовые преимущества объединения:
- Объединение создает ведущего игрока в области промышленной передачи вращения с полным ассортиментом продукции для любых трансмиссий. Объединение заполняет пробелы в портфеле Regal PTS, создает более привлекательного партнера для дистрибьюторов и позволяет Regal предоставлять клиентам комплексные решения для трансмиссии. Кроме того, сделка представляет собой привлекательное ценностное предложение как для клиентов, так и для конечных пользователей с расширенными возможностями обслуживания, технологическим контентом и опытом в предметной области.
- Объединение повышает разнообразие конечных рынков. Создает новые возможности для роста за счет расширения деятельности за пределами Северной Америки. Повышает разнообразие конечных рынков, увеличивая доступ к привлекательным быстрорастущим конечным рынкам, включая возобновляемые источники энергии, продукты питания и напитки, автоматизацию, аэрокосмическую промышленность и электронную коммерцию. Ожидается, что объединенный портфель Regal будет более сбалансированным: на предварительную оценку PTS на 2020 год будет приходиться почти 50% продаж, что снизит цикличность и откроет большую гибкость портфеля.
- Объединение ускорит исследования и разработки и возможности цифровых услуг. Комбинированные исследования и разработки стимулируют рост продуктов следующего поколения и ускоряют разработку функций с добавленной стоимостью за счет усовершенствованных инноваций и реинвестирования. Предоставляет возможность создавать IIOT мирового класса и цифровой опыт с платформами Perceptiv ™ и DiRXN®, предоставляя новые инновационные решения для клиентов и конечных пользователей.
- Существенная синергия затрат в размере 120 миллионов долларов к третьему году, из которых 70 миллионов долларов были реализованы в первый год. Ожидаемый синергизм будет обусловлен закупками, эффективностью распределения, рационализацией занимаемой площади и экономией SG&A. Regal планирует и дальше активно инвестировать в технологии и инновации.
- Объединение обеспечивает значительную немедленную и долгосрочную прибыль и финансовые выгоды. Сделка обеспечивает привлекательную рентабельность инвестиций и, как ожидается, приведет к увеличению денежной прибыли на акцию в первый год после закрытия. Кроме того, исходя из средней точки ожидаемого диапазона механизма корректировки (описанного ниже), ожидается, что акционеры Regal получат дивиденды в размере ~ 7 долларов на акцию. Ожидается, что сделка оставит Regal с сильным балансом.
- Объединение сфокусирует обслуживание клиентов и повысит эффективность. Ожидается, что приток талантов ускорит реализацию инициатив 80/20, LEAN, IIOT и разработки новых продуктов.